- Oggetto:
- Oggetto:
LIFE AND NON-LIFE INSURANCE TECHNIQUES
- Oggetto:
LIFE AND NON-LIFE INSURANCE TECHNIQUES
- Oggetto:
Academic year 2014/2015
- Course ID
- SEM0020
- Teacher
- Gabriele Pieragnoli (Titolare del corso)
- Degree course
- Insurance and Statistics
- Year
- 2° anno
- Teaching period
- Primo semestre
- Type
- Caratterizzante
- Credits/Recognition
- 12
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-S/06 - metodi matematici dell'economia e delle scienze att. e finanz.
- Delivery
- Tradizionale
- Language
- Inglese
- Attendance
- Obbligatoria
- Type of examination
- Scritto ed orale
- Prerequisites
-
Mathematics for InsuranceMathematics for Insurance
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
L’obiettivo principale e’ l’introduzione delle prassi, delle tecniche e delle metodologie quantitative usate nell’industria assicurativa per le varie attività valutative e di produzione di reportistica, con evidenza sulle tendenze e sui cambiamenti attesi nell’impianto regolamentare in evoluzione.The main purpose is to introduce Life and Non-Life insurance methodologies, techniques and practices used in the insurance industry for different reporting and valuation activities, with evidence on the trends and evolution expected for the changing regulation and environment.- Oggetto:
Results of learning outcomes
Conoscenza e comprensione
Conoscenza di base delle metodologie e delle tecniche adottate nell’impianto regolamentare assicurativo, e comprensione delle principali differenze tra le diverse reportistiche delle compagnie.
Applying knowledge and understanding
Abilita’ nell’eseguire esercizi di base per la quantificazione delle voci tecniche all’interno della reportistica (di Bilancio e di Vigilanza) per le compagnie assicurative.
Making judgements
I Partecipanti saranno in grado di identificare i principali aspetti relative al rischio ed al valore dei portafogli assicurativi, riuscendo a distinguere, in situazioni elementarim diversi livelli di rischio e di valore per le compagnie assicurative.
Communication skills
I partecipanti saranno in grado di descrivere, in modo semplificato, l’impianto ed i principi valutativi sottostanti i diversi schemi di reportistica per il rischio ed il valore delle compagnie assicurative.
Learning skills
Gli studenti miglioreranno la loro capacità di comprendere diversi set di criteri valutativi per finalità diverse, in dipendenza dell’utilizzo dei vari schemi di reporting.
Knowledge and understanding
Basic knowledge of methodologies and techniques adopted in the insurance regulation, and understanding of the main differences in different pieces of reporting for insurance companies.
Applying knowledge and understanding
Ability to perform basic exercises in order to quantify the technical items within different reportings (Financial Statements and Supervisory Reporting) for insurance companies.
Making judgements
Attendees will be able to identify main risk and value aspects related to insurance portfolios, being also able to distinguish basic situation of different levels of risk and value for insurers.
Communication skills
Participants will be able to describe the overall framework and the valuation principles of different reporting schemes, with reference to the risk and value for insurers.
Learning skills
The students will improve their ability to understand different sets of valuation criteria in different frameworks, depending on the purpose of each reporting framework.
- Oggetto:
Learning assessment methods
- Oggetto:
Support activities
- Oggetto:
Program
- Introduzione alla normativa per la reportistica di Bilancio e di Vigilanza dell’industria assicurativa.
- Valutazioni Market consistent nel Vita: European Embedded Value (panoramic sui principi pubblicati), Market Consistent Embedded Value (principi, valutazioni in condizioni di neutralità al rischio, analisi dei movimenti), trattamento deei meccanismi di partecipazione agli utili.
- Valutazione “a mercato” delle reserve tecniche nel Danni: riserve sinistri (panoramic degli aprocci valutativi deterministici e stocastici), riserve premi (approcci semplificati ed analitici), rischi catastrofali (cenni sulle aspettative e relative riserve).
- Solvency II: da Solvency I a Solvency II nell’industria assicurativa, standard e requisiti per i Modelli Interni, Primo Pilastro (valutazione di attività e passività, calcolo del Solvency Capital Requirement, capacità di mitigazione delle perdite delle riserve tecniche, aggregazione dei capitali di rischio di diverse line di business: uso delle matrici di varianza-covarianza ed approcci alternativi, Undertaking Specific Parameters), Secondo Pilastro (sistema di governance, ORSA: Own risk and solvency assessment), Terzo Pilastro (QRT: Quantitative Reporting Template, RTS: Report to Supervisor, SFCR: Solvency Financial Condition Report).
- Principi contabili internazionali IFRS: classificazione dei prodotti (definizione di rischio assicurativo, rischio assicurativo significativo, partecipazione discrezionale agli utili), shadow accounting (definizione e obiettivi nell’ambito della Prima Fase), test di adeguatezza delle riserve (impianto metodologico, ipotesi, linee guida dagli organismi professionali), Seconda Fase del progetto (il nuovo impianto valutativo: Seconda Fase, MCEV, Solvency II, le componenti fondamentali per la misurazione delle passività assicurative).
- Introduction to regulation for Financial Statements and Supervisory Reporting.
- Market consistent valuations in Life: European Embedded Value (overview on published principles), Market Consistent Embedded Value (principles, valuations under the risk-neutral framework, the analysis of movements), the treatment of profit sharing rules.
- Market valuation of technical provisions in Non-Life: claims provisions (overview of deterministic and stochastic valuation approaches), premiums provisions (simplified and analytical approaches), catastrophe risks (expectations and related provisions).
- Solvency II: from Solvency I to Solvency II, standards and requisites for Internal Model, Pillar I (valuation of assets and liabilities, calculation of Solvency Capital Requirement, Loss Absorbing Capacity of Technical Provisions, the aggregation of capital charges of different lines of business: use of variance-covariance matrix and other approaches, Undertaking Specific Parameters), Pillar II (system of governance, Own risk and solvency assessment), Pillar III (Quantitative Reporting Template, Report to Supervisor, Solvency and Financial Condition Report).
- International Financial Reporting Standards: the product classification (definition of insurance risk, significant insurance risk, the discretionary participation features), shadow accounting (definition and objective under Phase 1), liability adequacy testing (framework methodology, assumptions, the Guidelines from professional bodies), Phase 2 project (the new measurement framework: Phase 2, MCEV, Solvency II, the proposed building blocks for measuring insurance liabilities).
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Normativa indicata dal docente, documenti prodotti dal docenteRegulatory documents addressed by the teacher and documents prepared by the teacher
- Oggetto:
Class schedule
Giorni Ore Aula Lunedì 12:15 - 16:00 Auletta Cuneo Facoltà di Economia Venerdì 12:15 - 16:00 Auletta Cuneo Facoltà di Economia Lezioni: dal 15/09/2014 al 06/12/2014 - Oggetto:
Note
Il Corso di Studio in senso proprio è quello visualizzato all’atto dell’accesso su Campusnet. Nella videata dell’insegnamento, è indicato impropriamente come “Corso di Studio” il/i percorso/i del Corso di Laurea in cui l’insegnamento stesso è inserito.
- Oggetto:
