Quantitative Finance and Insurance

 Questo è un corso che introduce gli studenti alla formalizzazione e all'analisi del processo decisionale in un contesto individuale. Pur concentrandosi principalmente su aspetti teorici, il corso dedica una particolare attenzione all'applicazione dei concetti sviluppati in aula a problemi economici e finanziari.

 

Al termine del corso, lo studente dovrebbe essere in grado di:

• utilizzare gli strumenti e i risultati di base per formulare, formalizzare e analizzare un problema decisionale a uno o più soggetti;

• conoscere in quale misura i risultati ottenuti dipendano dalle ipotesi fatte riguardo alle preferenze, alle informazioni e al comportamento degli attori coinvolti nel problema;

• sapere, quindi, in quale misura i risultati siano robusti rispetto a ipotesi diverse su preferenze, informazioni e comportamenti;

• essere in grado di riflettere su possibili e utili generalizzazioni del(i) modello(i) proposto(i);

• essere in grado di comunicare tali risultati utilizzando una notazione e un linguaggio matematico appropriati e chiari.

 

 

• Introduzione e panoramica dei modelli decisionali

• L’analisi decisionale in pratica: il tuo problema decisionale

• Scelta in condizioni di certezza: relazioni e preferenze rivelate

• Probabilità note: il modello dell'utilità attesa

• Probabilità soggettiva: il modello dell'utilità attesa soggettiva (Anscombe-Aumann e Savage)

• Modelli alternativi all'utilità attesa: i paradossi di Allais ed Ellsberg e le loro razionalizzazioni

• Scelta dinamica: concetti di base

• Scelte temporali con certezza

• Scelta temporali con incertezza

 

 

 Il corso si articola in 48 ore di lezioni frontali, accompagnate da almeno altrettante ore di lavoro individuale a casa, dedicate alla risoluzione di esercizi pratici.

Paolo Ghirardato terrà le prime 32-35 ore di lezione (fino ai modelli alternativi all’utilità attesa), mentre Daniele Pennesi si occuperà delle restanti ore.

 

 Generalità:

Il voto finale del corso è determinato esclusivamente sulla base di prove scritte. L’obiettivo dell’esame è valutare la capacità dello studente di:

1. Presentare sinteticamente le idee principali, i concetti e i risultati sviluppati nel corso, spiegando anche in modo intuitivo il significato e l’ambito delle definizioni e delle argomentazioni alla base della validità dei risultati.

2. Utilizzare efficacemente i concetti e i risultati per rispondere a domande di Economia e aree affini — ad esempio, usando un modello decisionale specifico per formulare una prescrizione di politica economica.

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Aspetti pratici:

Sono previste 5 sessioni d’esame per ogni anno accademico. La prima sessione si svolge durante il primo semestre (mentre il corso è ancora in fase di svolgimento) ed è articolata in una prova intermedia a inizio novembre e in una prova finale a inizio dicembre. Le restanti quattro sessioni (da gennaio a settembre) prevedono un unico esame generale. I dettagli per ciascuna tipologia di esame sono riportati di seguito.

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Prova Intermedia + Finale (Novembre + Dicembre):
Ciascuna delle due prove ha una durata di 90 minuti ed è articolata in 2 domande. Alcune domande contengono una parte discorsiva, altre includono anche una parte più pratica ("esercizio"). Ogni domanda è valutata tra 20 e 40 punti, e il punteggio massimo per ciascuna prova è solitamente pari a 60.
Non è previsto un punteggio minimo nella prova intermedia per l’ammissione alla prova finale.
Una volta corrette entrambe le prove, si calcola il punteggio finale in centoventesimi, che viene poi convertito in trentesimi, tenendo conto anche dell’andamento generale della classe nelle due prove (ovvero, attribuendo un certo peso alla performance relativa oltre che a quella assoluta).

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Esami Generali (4 sessioni tra gennaio e settembre):
Ogni esame ha una durata di 165 minuti ed è solitamente articolato in 4 domande. Alcune domande contengono una parte discorsiva, altre includono anche una parte più pratica ("esercizio"). Ogni domanda è valutata tra 20 e 40 punti, e il punteggio massimo complessivo è solitamente pari a 120.
Il punteggio finale in centoventesimi viene poi convertito in trentesimi, tenendo conto anche dell’andamento generale della classe (cioè, attribuendo un certo peso alla performance relativa oltre che a quella assoluta).

 

 Ogni settimana verranno assegnati esercizi da svolgere a casa (disponibili sulla pagina web del corso, si veda l'URL nella sezione "Note" qui sotto), e le soluzioni verranno pubblicate e discusse in aula.