- Oggetto:
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ADVANCED ASSET PRICING
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Advanced asset pricing
- Oggetto:
Academic year 2018/2019
- Course ID
- SEM0089
- Teacher
- Roberto Marfe' (Lecturer)
- Degree course
- Generic
- Year
- 2nd year
- Teaching period
- Second semester
- Type
- Elective
- Credits/Recognition
- 6
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-S/06 - metodi matematici dell'economia e delle scienze att. e finanz.
- Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Optional
- Type of examination
- Written
- Prerequisites
- Basi di calcolo stocastico, statistica, econometria e finanza.
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
This course focuses on asset pricing and its relation with the macroeconomy.The first part deals with asset pricing theory.
The second part reviews equilibrium asset pricing models.
The third part, if time permits, is devoted to some special topics.
Questo corso si focalizza sulla valutazione dei titoli finanziari e la sua relazione con la macroeconomia.La prima parte riguarda la teoria di valutazione dei titoli.
La seconda parte esamina alcuni modelli di equilibrio di valutazione dei titoli.
La terza parte, se il tempo lo permette, è dedicata ad alcuni argomenti specifici.
- Oggetto:
Results of learning outcomes
Students should understand (i) how investors take financial decisions, (ii) how the aggregation of individuals investors gives rise to equilibrium market prices, and (iii) how asset prices relate with macroeconomic fundamentals.Gli studenti imparano (i) come gli investitori prendono decisioni finanziarie, (ii) come i prezzi dei titoli finanziari dipendano dal comportamento aggregato degli investitori e (iii) come i prezzi finanziari si relazionano con quantità macroeconomiche.- Oggetto:
Course delivery
The course is based on both formal lectures and at least as many hours of at‐home reading and solving exercises.Il corso si basa sia su lezioni formali sia da almeno altrettante ore di lettura e risoluzione di esercizi a casa.- Oggetto:
Learning assessment methods
There is a final exam. The grade (up to 30L/30) is based on a written test taken in the official exam dates.Vi è un esame finale. Il voto è espresso in trentesimi e si basa su una prova scritta svolta nelle date ufficiali d'esame.- Oggetto:
Program
The course covers most of the contents of the book Financial Asset Pricing Theory by Claus Munk:1. Stochastic processes for financial markets [Chs. 2-3]
2. State prices [Ch. 4]
3. Consumption and portfolio decisions of individuals [Chs. 5-6]
4. Equilibrium [Ch. 7]
5. Consumption-based asset pricing models [Chs. 8]
6. Advanced consumption-based asset pricing models [Chs. 9]
If time permits,
7. Factor models [Ch. 10]
8. Term structure of interest rates [Ch. 11]
9. Risk-adjusted probabilities [Ch. 12]
10. Derivative pricing [Ch. 13]
Il corso copre la maggior parte dei temi del libro Financial Asset Pricing Theory di Claus Munk:1. Processi stocastici per i mercati finanziari [Chs. 2-3]
2. Prezzi degli stati [Ch. 4]
3. Scelte individuali di consume e di portafogli [Chs. 5-6]
4. Equilibrio [Ch. 7]
5. Modelli standard di "consumption-based asset pricing" [Chs. 8]
6. Modelli avanzati di "consumption-based asset pricing" [Chs. 9]
Se il tempo lo permette,
7. Modelli fattoriali [Ch. 10]
8. Strutture a termine dei tassi di interesse [Ch. 11]
9. Probabilità aggiustate per il rischio [Ch. 12]
10. Valutazione dei derivati [Ch. 13]
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- The main reference is:
Financial Asset Pricing Theory, Claus Munk, Oxford University Press.
The complete reading list wil be available at the beginning of the course.
Il testo di riferimento èFinancial Asset Pricing Theory, Claus Munk, Oxford University Press.
Ulteriore bibliografia sarà disponibile all'inizio del corso.
- Oggetto:
Class schedule
Notes: Timetable for A.Y. 2018/2019
- Oggetto:
Note
REGISTER ONLINE by the first lecture of the course, please.REGISTRARSI ONLINE prima dell'inizio del corso.- Oggetto:
