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ADVANCED ASSET PRICING
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ADVANCED ASSET PRICING
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Academic year 2023/2024
- Course ID
- SEM0089
- Teacher
- Roberto Marfe' (Lecturer)
- Degree course
- Finance
- Year
- 2nd year
- Teaching period
- Second semester
- Type
- Related or integrative
- Credits/Recognition
- 6
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-S/06 - mathematical methods of economy, finance and actuarial sciences
- Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Optional
- Type of examination
- Oral
- Prerequisites
- This course requires basic probability, stochastic calculus, statistics, econometrics, and asset pricing.
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
This course focuses on asset pricing and its relation with the macroeconomy.
The first part deals with asset pricing theory.
The second part reviews equilibrium asset pricing models.
The third part, if time permits, is devoted to some special topics.
Questo corso si focalizza sulla valutazione dei titoli finanziari e la sua relazione con la macroeconomia.
La prima parte riguarda la teoria di valutazione dei titoli.
La seconda parte esamina alcuni modelli di equilibrio di valutazione dei titoli.
La terza parte, se il tempo lo permette, è dedicata ad alcuni argomenti specifici.
- Oggetto:
Results of learning outcomes
Students should understand (i) how investors take financial decisions, (ii) how the aggregation of individuals investors gives rise to equilibrium market prices, and (iii) how asset prices relate with macroeconomic fundamentals.
Gli studenti imparano (i) come gli investitori prendono decisioni finanziarie, (ii) come i prezzi dei titoli finanziari dipendano dal comportamento aggregato degli investitori e (iii) come i prezzi finanziari si relazionano con quantità macroeconomiche.
- Oggetto:
Program
The course covers most of the contents of the book Financial Asset Pricing Theory by Claus Munk:
1. Stochastic processes for financial markets [Chs. 2-3]
2. State prices [Ch. 4]
3. Consumption and portfolio decisions of individuals [Chs. 5-6]
4. Equilibrium [Ch. 7]
5. Consumption-based asset pricing models [Chs. 8]
6. Advanced consumption-based asset pricing models [Chs. 9]
If time permits, further research topics in asset pricing will be discussed.
Il corso copre la maggior parte dei temi del libro Financial Asset Pricing Theory di Claus Munk:
1. Processi stocastici per i mercati finanziari [Chs. 2-3]
2. Prezzi degli stati [Ch. 4]
3. Scelte individuali di consume e di portafogli [Chs. 5-6]
4. Equilibrio [Ch. 7]
5. Modelli standard di "consumption-based asset pricing" [Chs. 8]
6. Modelli avanzati di "consumption-based asset pricing" [Chs. 9]
Se il tempo lo permetterà, ulteriori temi di ricerca in asset pricing verranno discussi.
- Oggetto:
Course delivery
The course is based on both formal lectures and at least as many hours of at‐home reading and solving exercises.
Il corso si basa sia su lezioni formali sia da almeno altrettante ore di lettura e risoluzione di esercizi a casa.
- Oggetto:
Learning assessment methods
There is a final exam. The grade (up to 30L/30) is based on an exam taken on the official exam dates and eventually on students' presentations and/or assignments.
See the Moodle for the details.
Vi è un esame finale. Il voto è espresso in trentesimi e si basa su un esame svolto nelle date ufficiali d'esame ed eventualmente su presentazioni e compiti svolti durante il corso. Leggere il Moodle per i dettagli.
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Financial asset pricing theory
- Year of publication:
- 2015
- Publisher:
- Oxford University Press
- Author:
- Munk, Claus
- ISBN
- Required:
- No
- Oggetto:
Claus Munk, Financial Asset Pricing Theory, Oxford University Press.
Lecture notes.
- Enroll
- Closed
- Enrollment opening date
- 25/01/2024 at 00:00
- Enrollment closing date
- 18/02/2024 at 00:00
- Oggetto:
